Eine Anlageklasse ist eine Gruppe von Finanzinstrumenten, die vergleichbare Eigenschaften aufweisen und ein ähnliches Verhalten am Markt zeigen.
Immobilien sind eine Anlageklasse, die oft in die breitere Gruppe der alternativen Anlagen eingeordnet wird. Wie Aktien und Anleihen wird die Anlageklasse Immobilien in mehrere Unterklassen unterteilt, basierend auf den Hauptmerkmalen der Vermögenswerte in der Unterklasse.
Immobilien werden traditionell in folgende Anlageunterklassen eingeteilt:
Büro
Büroimmobilien vermieten Flächen an Unternehmen, damit diese ihr Geschäft betreiben können. Gemietete Räume umfassen Räume für Mitarbeiter zum Arbeiten, für Besprechungen, für Veranstaltungen oder für andere Zwecke. Bürogebäude können von einem einzelnen kleinen Gebäude mit wenigen Mitarbeitern bis hin zu Bürohochhäusern mit mehreren zehntausend Quadratmetern vermietbarer Fläche und mehreren Mietern reichen. Büroimmobilien werden in der Regel langfristig vermietet (obwohl die Mietvertragslaufzeiten jetzt kürzer werden), was sie für Investoren attraktiv macht, die mehr Sicherheit bei langfristigen Cashflows suchen.
Die aktuellen Renditen für Top-Büros in Westeuropa liegen bei etwa 2,6-3,3 %, während die entsprechenden Renditen in den osteuropäischen Ländern bei etwa 4,5-6 % liegen.
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Gewerbeimmobilien sind Eigentum, das dazu dient, Waren und Dienstleistungen an Verbraucher zu vermarkten und zu verkaufen. Eine Gewerbeimmobilie kann ein kleines Café in einem Vorort oder ein großes Einkaufszentrum mit Hunderttausenden von Quadratmetern vermietbarer Fläche sein. Wie Büroimmobilien werden Gewerbebüros langfristig vermietet und bieten den Investoren einen stabilen Cashflow.
Die Renditen von Einkaufsstraßen in Europa liegen immer noch zwischen 2,8 % und 3,75 %, während die Hauptrenditen von Einkaufszentren mit 4,25 % und 7 % etwas höher liegen.
Industrie und Logistik
Lagerhallen, Produktions- und Lagergebäude sowie Vertriebszentren gehören alle zur Unterklasse der Industrie- und Logistikimmobilien. Die meisten Industrie- und Logistikimmobilien werden für die Herstellung und den Vertrieb von Produkten genutzt und befinden sich daher oft in der Nähe wichtiger Verkehrsknotenpunkte oder -korridore wie Häfen, Flughäfen, Bahnhöfe oder Autobahnen. Industrieimmobilien sind in der Regel langfristig vermietet und werden oft von einem einzigen Mieter oder mehreren Großmietern bewohnt und nicht von einem stark diversifizierten Mietermix.
Europäische Industrie- und Lagerhausrenditen liegen derzeit zwischen 3,35 % in Deutschland und 8 % in Bukarest.
Wohn
Wohnimmobilien sind Wohnungen, die in der Regel von Einzelpersonen oder Familien bewohnt werden. Wohnimmobilien umfassen eine breite Palette von Immobilien, von Einfamilienhäusern über Reihenhäuser bis hin zu Mehrfamilienhäusern. Wohnimmobilien sind etwas, zu dem jede Privatperson eine Beziehung hat, sei es als Eigentümer oder als Mieter. Da die Menschen immer einen Platz zum Leben brauchen werden, sind Wohnimmobilien weniger anfällig für wirtschaftliche Abschwünge.
Aufgrund des geringen Risikos bleiben die Renditen für Wohnimmobilien in Europa unter 5 %, wobei die niedrigsten 2 % in der Türkei und die höchsten 7 % in Irland betragen.
Gastfreundschaft
Zu den Unterkünften gehören Hotels, Motels, Luxusresorts und Veranstaltungsorte, die normalerweise für eine einzige Nacht oder für kurze Zeiträume, z. B. einige Tage oder eine Woche, gemietet werden. Dies ermöglicht Hotels, die auf das Gastgewerbe ausgerichtet sind, die Preise in Zeiten hoher Nachfrage schnell zu erhöhen, bedeutet aber auch, dass die Einnahmen während Marktabschwüngen, Naturkatastrophen oder einer Vielzahl anderer Gründe erheblich sinken können.
Aufgrund der aktuellen COVID-19-Pandemie sind die Investitionen in das Gastgewerbe sehr gering und die jüngsten Hotelverträge wurden mit einer Rendite von rund 2 % abgeschlossen.
Verwechseln Sie die Immobilien-Assetklasse nicht mit der Immobilienklasse.
Wie oben beschrieben, steht bei der Assetklasse Immobilien die Nutzung der Immobilie im Vordergrund.
Die Eigenschaftsklasse bezieht sich auf die Qualität und Funktionalität der Eigenschaft. Klassen werden im Allgemeinen als Eigentum der Klasse A, Klasse B oder Klasse C definiert, wobei Klasse A die höchste Qualität und Klasse C die niedrigste Qualität darstellt.
Es gibt kein allgemein anwendbares System zur Bestimmung der Klasse einer Immobilie, aber einige allgemein anerkannte Prinzipien beziehen sich auf den physischen Zustand und das Niveau der modernen Funktionalität, die die Immobilie ihren Mietern bietet. Zum Beispiel ein Gebäude
Brandneue Büros, die mit der neuesten Technologie und Ausstattung entwickelt wurden, würden wahrscheinlich als Klasse A eingestuft, während das vor 50 Jahren gebaute Gebäude ohne Internetzugang oder ohne Aufzug wahrscheinlich als Klasse C eingestuft werden würde.
Zusammenfassung
- Jede dieser 5 großen Immobilienanlageklassen hat unterschiedliche Risiko- und Ertragsmerkmale;
- Einige dieser 5 Immobilienanlageklassen sind offener als andere für die Einflüsse makroökonomischer Zyklen und dies spiegelt sich in ihren Renditeerwartungen wider;
- Sofern Sie keinen konkreten Anlass haben, sich auf eine bestimmte Immobilien-Assetklasse zu konzentrieren, ist es sinnvoll, auf mehrere Immobilien-Assetklassen zu diversifizieren;
- Vergessen Sie auch nicht die geografische Diversifikation: Investieren Sie in verschiedene Länder, um das Risiko zu minimieren und die Rendite zu maximieren.
FintechFinder Deutschland, eine Website, die auf den Vergleich und die Bewertung der wichtigsten deutschen Unternehmen im Finanzsektor spezialisiert ist, hat zur Erstellung dieser Veröffentlichung beigetragen.
Dieser Artikel wurde nur zu Informationszwecken verfasst und soll Sie nicht überzeugen oder auffordern, eine Anlagestrategie zu verkaufen oder zu bewerben.
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